10.34989/SWP-2020-56
Felt, Marie-Helene
Marie-Helene
Felt
https://orcid.org/0000-0002-8241-0788
Bank of Canada
Losing Contact: The Impact of Contactless Payments on Cash Usage
Bank of Canada
2020
Working Paper
In many developed countries, cash payments are falling or already very low. At the same time, contactless payments are becoming more common around the globe. Because they mimic some desirable features of cash and are typically used for smaller-value transactions, contactless payment cards are a competitive alternative to cash. This study investigates whether contactless credit cards are an important contributor to the decline in cash transactions, based on Canadian panel data from 2010 to 2017.
I show that unobserved factors influence cash use, and these must be controlled for when estimating the impact of contactless credit cards on cash use. I also show the different effects that contactless credit cards have on the choice to pay with cash (the extensive margin) and on how much cash is used (the intensive margin).
I find that the use of contactless credit cards negatively influences how much cash is spent but not whether to pay in cash. Overall, the impact of contactless credit cards on the transactional demand for cash in Canada is small over the 2010–17 period, at about 3 percent. My results are in line with previous findings for Canada and elsewhere.
Dans de nombreux pays développés, le volume des paiements en argent comptant diminue ou est déjà très bas. En même temps, les paiements sans contact gagnent en popularité partout dans le monde. Les cartes sans contact font en effet concurrence à l’argent comptant, parce qu’elles comportent certaines des caractéristiques recherchées de ce mode de paiement et qu’elles sont généralement utilisées pour de petites transactions. Dans cette étude, je cherche à déterminer si les cartes de crédit sans contact jouent un rôle important dans la baisse des transactions en argent comptant, en me fondant sur des données de panel canadiennes couvrant la période de 2010 à 2017.
Je démontre que des facteurs non observés influent sur l’utilisation de l’argent comptant, et qu’ils doivent être neutralisés pour pouvoir estimer l’incidence des cartes de crédit sans contact sur ce mode de paiement. Je démontre également les différents effets qu’ont ces cartes sur le choix de payer en argent comptant (marge extensive) et sur le montant d’argent comptant utilisé (marge intensive).
Je constate que les cartes de crédit sans contact ont une influence négative sur le montant d’argent comptant dépensé, mais pas sur le choix de payer en argent comptant. Dans l’ensemble, ces cartes ont une faible incidence, d’environ 3 %, sur la demande d’argent comptant à des fins transactionnelles au Canada pendant la période de 2010 à 2017. Mes résultats concordent avec les observations antérieures au Canada et ailleurs.